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永清环保“掏空口袋”搞关联收购,标的业绩持续下滑,数据还有打架现象

最爱分享2022-05-05 09:047
记者|赵阳戈  五一节前,永清环保(维权)(300187.SZ)抛出了一份关联交易计划。  上市公司打算以现金的方式,收购湖南永清环境科技产业集团有限公司(以下简称“永清集团”),即永清环保的控股

记者|赵阳戈

  五一节前,永清环保(维权)(300187.SZ)抛出了一份关联交易计划。

  上市公司打算以现金的方式,收购湖南永清环境科技产业集团有限公司(以下简称“永清集团”),即永清环保的控股股东持有的江苏永之清的30%股权。经评估,江苏永之清30%股权的评估值为28480.64万元,评估增值率288.16%,经交易双方协商确定的交易价格为25500万元。本次现金收购资金来源于公司自有及自筹资金。

  原本,永清环保已经持有江苏永之清70%的股权,关联交易成行后,江苏永之清将成为公司的全资子公司。

  目前江苏永之清的30%股权,被永清集团于长沙银行湘银支行办理了质押,按照约定,在永清集团收到第一笔股权转让款,办理股权过户手续前,完成质押解除手续。第一笔股权转让款为5000万元。

  根据历史信息,永清环保手头的70%股权,也是2020年永清环保以5.95亿元的价格收购而来,当时江苏永之清还名为康博固废,永清集团手中只持有其15.73%的股权。当时这70%股权的交易方为杭湘鸿鹄(杭州)股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“杭湘鸿鹄”)。据悉,江苏永之清是江苏省内单体最大的成熟运营的焚烧类危废处置公司之一。

永清环保“掏空口袋”搞关联收购,标的业绩持续下滑,数据还有打架现象

  需要指出的是,若以现金进行收购的话,永清环保实则“囊中羞涩”。

  2021年末,公司货币资金4.2亿元,其中因存在票据保证金、质押、冻结等原因,使用受限金额8045.85万元,短期借款3.24亿元,一年内到期的非流动负债1.57亿元。2021年,公司财务费用5149.35万元,同比增加1304万元。2022年一季度末,公司货币资金减少至2.32亿元。2.32亿元,比交易对价都低。

  再来看标的资产,根据来自沃克森(北京)国际资产评估有限公司的评估报告,江苏永之清2018年-2021年营业收入分别为2.16亿元、2.19亿元、1.63亿元、1.57亿元,净利润分别为1.03亿元、8279.45万元、5290.8万元、5422.75万元。近年来无论营业收入还是净利润整体都呈现了下滑的态势。2022年第一季度,江苏永之清的营业收入和净利润分别为2565.76万元和583.11万元。

永清环保“掏空口袋”搞关联收购,标的业绩持续下滑,数据还有打架现象

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  另外,界面新闻还发现有些数据前后并不一致。比如2020年的公告显示,2018年江苏永之清的收入为2.26亿元,净利润9914.16万元;2019年的营业收入虽然也是2.19亿元,但净利润为8427.95万元,与评估报告也有差异。公开信息显示,都是审计过的数据。

  另外,江苏永之清的经营活动产生的现金流量净额也在慢慢“枯萎”,2018年时为9967.11万元,2019年为7363.66万元,2021年为3388.06万元,2022年一季度为-2345.58万元。

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  从天眼查变更记录来看,就在2020年永清环保收购70%股权的4个月后,杭湘鸿鹄才完全退出,只剩下了永清集团和永清环保两个股东。这或许正是永清集团的持股从15.73%升到30%的过往。那么,当时永清集团什么估值拿到的筹码,为何“捂”了多年才于此时倒腾给上市公司,股权质押的背后永清集团发生了什么?相关问题深交所创业板公司管理部已第一时间通过关注函抛给了上市公司,答案即将揭晓。